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加息|既然上头都已经打消了顾虑，那就涨一涨？

二手房加息降息

加息|既然上头都已经打消了顾虑，那就涨一涨？


这周大盘走出了深V的走势 ， 原因什么的基本也都是摆在台面上的 。
首先是上周五的社融数据 ， 总量和结构都很差 ， 尤其是居民中长期贷款新增居然是负的 ， 也就是说居民的房贷不仅没有增加反而下降了 。 换句话说 ， 就是居民不仅买房热情下降了 ， 而且还提前还贷了 。 这说明对整个楼市（和经济）的信心大幅度的下降了 。
其次就是周二没有MLF降息 。 不过因为马上就出宏观数据了 ， 所以大家都在猜是不是经济数据太好了 ， 所以没有降息的必要了 。
再然后就是周二的经济数据 。 怎么说呢？数据非常非常好 ， 绝对超过大部分人的预期 。 但是市场反而开始大跌 ， 尤其是银行、地产、建筑这样和基建有或强或弱关系的 ， 都在大跌 。 这背后的理由也很简单 ， 因为经济数据太好了 ， 那么政策继续发力的必要性就减弱 。 既然没有政策支持 ， 比如半个小时前的降息没有出 ， 那就撤吧 。
把这三条结合起来就是 ， 市场非常担心在现在的经济大环境下 ， 政策不发力了 。 而周二所有的事情恰恰都指向市场最担心的问题 ， 结果就是市场大跌 。 至于什么中概这种外围风险就不说了 ， 反正就是看不出来有什么好事 。
那么市场最大的担心 ， 在周三中午被高层搞定了 。 周三中午高层开会 ， 发的会议公报非常明确说了 ， 政策还会继续发力 ， 慎重出台收缩性政策 。 换言之 ， 经济数据就算好 ， 政策也不会不管不顾 ， 还是继续支撑 。 所以情势逆转 ， 大跌的核心因素被打消了 ， 一个深V反弹就出现了 。
至于接下来的走势 ， 我只能说谨慎中乐观、乐观中谨慎 。 首先是政策继续发力上头已经明确了 ， 那么经济转好、政策不会退 ， 尤其是货币政策可能还会再给力一点 ， 房地产也不会就不管了（财政部已经表态今年不会扩大试点房产税试点） 。 整个房地产链条至少年内又能保住 。 这是乐观的部分 ， 前面解释的比较多了 ， 就不再重复了 。
那么为什么要谨慎呢？理由也很简单 。 一个是美联储已经首次加息 ， 后续也是持续加息中 ， 加息周期全球资产价格都会受到影响 。 历史上美国总统连任最大的障碍就是通胀 ， 翻翻历史就知道任期只有一届的美国总统 ， 除了懂王 ， 剩下的都是因为通胀下台的 。 所以美联储一定会对加息非常执着 。 因此 ， 大幅度加息之下 ， 美元回流 ， 肯定会对市场有冲击 。
另外一个就是周二的数据 。 目前还不确定具体的影响 ， 但是外资持有的怀疑态度是肯定的 。 那么在美国无风险收益率上行的情况下 ， 外资会不会撤现在不好说 。
【加息|既然上头都已经打消了顾虑，那就涨一涨？】这两点叠加起来 ， 乐观还是要谨慎一点的 。

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