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京东集团在9月17日的公告中宣布 ， 已全面接手沃尔玛所持有的达达集团股份 ， 此举使得京东在达达的持股比例提升至63.2% 。 根据最新数据 ， 截至三月底 ， 沃尔玛曾持有达达9%的股份 ， 按照当前市值计算 ， 这部分股权价值约为2.16亿元人民币 。
沃尔玛在回应媒体时表示 ， 此次股权转让的决定将有助于公司更好地专注于在中国市场的强劲发展 ， 并将资产重新配置到其他优先项目上 。 同时 ， 沃尔玛明确表示将继续与达达保持合作关系 。
据行业分析人士指出 ， 京东到家曾在即时零售O2O领域占据主导地位 ， 但由于美团闪购等新兴平台的快速发展 ， 对京东到家形成了显著的竞争压力 。 随着此次股权变动 ， 刘强东对达达集团的掌控力进一步增强 ， 这也预示着他在即时零售和配送领域的布局将进一步加速 。
京东加码即时零售的野心之路
通过接盘沃尔玛持有的股份 ， 京东进一步巩固了对达达快递的控股权 。 此举契合刘强东加强即时零售业务的策略部署 。 在此之前 ， 京东已经通过增加股权持有量和更换管理团队 ， 加强了对达达的控制力度 。
具体而言 ， 2022年京东投入5.46亿美元及部分战略资源增持达达股份至52% ， 成为其最大股东 。 随后 ， 达达的创始人蒯佳祺和杨骏相继离职 ， 由京东高管全面接管 。 在关键职位上 ， 京东分别指派了京东零售CEO辛利军和集团首席财务官单甦担任董事会主席 。
达达旗下拥有两大平台：达达快送和京东到家 ， 此前二者相对独立运营 。 今年初 ， 刘强东制定了2024年的三大战略目标 ， 其中即时零售被列为首位 。 为了实现这一目标 ， 2月份 ， “京东小时达”推出了针对超过29元订单免配送费的优惠措施 ， 以抢占市场份额 。 同时 ， 为了更好地支持这一战略 ， 达达被进一步整合进京东集团的生态系统 。
达达集团在5月对其即时零售品牌进行了重大调整 ， 将“京东小时达”和“京东到家”统一升级为“京东秒送” ， 并在京东App首页核心位置上线 ， 以增强其流量和曝光度 。 三个月后 ， 达达快送也更名为“达达秒送” 。
刘强东对业务进行了战略调整 ， 将京东到家从独立发展转向全面承接京东的零售业务 ， 这一举措显著提升了增长速度 。 二季度数据显示 ， 京东App内的高频用户和线上订单量的同比增速均超过了100% 。 然而 ， 这种增长也带来了成本的增加 。 由于免配送费计划的影响 ， 二季度京东秒送的收入为9.124亿元 ， 同比下滑超过40% 。 这直接导致达达的营收下降9.5% ， 至23.5亿元 ， 这是近五年来首次收入下滑 。
达达换帅 ， 挑战美团即时零售霸主
依照刘强东的战略设想 ， 达达集团承担起京东在即时零售领域的重任并非易事 。
8月 ， 达达进行了高层人事调整 ， 任命郭庆为董事会主席 。 他于今年4月加入京东担任顾问 ， 此前是美团最高决策机构S-team的成员 。
在一次内部会议中 ， 达达被要求对标美团闪购 。 美团闪购是美团旗下的即时零售平台 ， 据估算2023年其总交易额可能超过2000亿元 ， 相当于京东到家的2.5倍 。
达达早期的业务集中在医药、3C电子和商超等领域 ， 作为一个O2O平台 ， 后来逐渐拓展至全品类 。 从业务层面来看 ， 当前的达达确实正在向美团的核心领域发起挑战 。
“餐饮重点客户业务是今年的重中之重 。 ”达达管理层表示 ， 餐饮、饮料、超市等按需外卖服务的需求仍在快速增长 。
在第二季度 ， 达达集团的连锁商户业务表现出显著增长 ， 整体收入同比激增近50% 。 其中 ， 餐饮连锁商户的净收入更是实现了近80%的增长 ， 新开门店数量同比增长超过一倍 。 此外 ， 京东App内的京东秒送专区吸引了诸如瑞幸、库迪、蜜雪冰城、挪瓦咖啡等知名茶饮品牌入驻 ， 通过“9块9免运费”的活动策略成功抢夺用户关注 。
达达外送服务不仅负责麦当劳、瑞幸等大型连锁商家的订单配送 ， 还扩展至抖音平台上的餐饮商家 ， 满足其即时配送需求 。 上半年 ， 达达秒送的收入大幅增长五成 ， 达到26亿元 ， 占公司总收入的比例提升至54% 。 尽管餐饮行业具有较低的毛利率特点 ， 但由于其高频次的消费属性 ， 为达达带来了更多的用户和提高了活跃度 。
即时配送行业虽竞争激烈且履约成本高昂 ， 使得盈利面临挑战 ， 但依托于京东强大的商流支持 ， 达达正在积极探索盈利模式 。 尽管如此 ， 自上市以来的四年里 ， 达达尚未实现年度盈利 。
截至9月18日 ， 达达集团的市值降至24亿元人民币 ， 仅为其上市初期的十分之一 。 从财务状况来看 ， 京东和沃尔玛均遭受了严重的经济损失 。
沃尔玛撤退 ， 达达未来何去何从？
沃尔玛决定退出与达达的合作关系 ， 是基于对当前形势的深思熟虑和权衡 。
原本 ， 全球零售巨头、中国电商领军企业以及即时零售领域的新锐力量共同构建了一个多方共赢的局面 。 沃尔玛在与刘强东合作之初便战略投资了5000万美元给达达 。 2018年 ， 沃尔玛联合京东进一步加码对达达的投资 ， 金额高达3.2亿美元 。
当达达赴美进行首次公开募股（IPO）时 ， 沃尔玛作为基石投资者认购了3000万美元 ， 使其持股比例上升至10.7% ， 成为达达的第二大股东 。 沃尔玛通过这些实质性的资金投入表明了其合作的诚意 ， 并且看中了达达在末端配送方面的强大能力 。 借助达达“仓拣接配”一体化的全链路履约服务 ， 沃尔玛及其旗下品牌山姆会员店有效解决了库存单位多且复杂、周末订单高峰期明显等运营痛点 ， 显著提升了整体履约效能和平均拣货人效 。
沃尔玛与达达合作建立了前置仓库“山姆云仓” ， 在运营的前三年内 ， 每个仓库的日均订单量相比初期增长了超过10倍 。 随着电商基础设施建设的逐步成熟 ， 沃尔玛开始调整其战略布局 ， 一方面大幅缩减传统大卖场的规模 ， 另一方面加大对山姆会员店的发展投资 。
对于沃尔玛来说 ， 继续与达达和京东保持紧密合作关系已经不再是必要的选择 。 目前 ， 沃尔玛正在加速其在中国市场的发展 ， 并且迫切需要资金支持 。 截至7月底 ， 沃尔玛全球的现金储备为88亿美元 ， 较年初减少了10亿美元 。 通过清理持有的达达股份 ， 沃尔玛可以释放部分资源 ， 用于其他项目如“沃尔玛购物广场”和“山姆会员商店”的发展 ， 这一决策与其出售京东股份的战略方向一致 。
行业分析师庄帅认为 ， 一旦沃尔玛不再持股 ， 达达将有机会选择更多类型的超市业态进行合作 。 对于达达而言 ， 其未来的发展方向将更多地依赖于刘强东团队的策略规划 。
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