因为技术可以不断更新，但使用者的需求却不见得会同时跟进，而且这是全球化竞争的市场 。这里有我的第一个判断，通讯市场并没有很多普通人想象的那么美好，竞争是激烈的，中兴不见得能落到多少好处 。我对这个市场的长线并不跟乐观 。因此，对中兴的基本面前景也不是很乐观，起码缺少大幅增长的潜力 。具体数据就不测算了 。技术面中兴通讯自上市以来一直走上升趋势，堪称长线大牛 。
按前复权价格计算，中兴通讯a股2016年6月份在13元以下见底后，出现了一轮为期一年半的上涨，涨幅超过300%，从形态上看已经有非常完整的”筑底～缓升～整理～急拉～筑顶”过程 。因此，这里有我的第二个判断，在目前起点上不太可能又开始一轮长线上涨，短期或有反复，中长期则大概率需要继续调整 。分析的结论并非好的长线选择 。
中兴通讯的合理估值是多少？
中兴通讯是国内通信龙头企业之一，是A股市场上5G通信龙头 。不同的人有不同的估值，不同时期也有不同的估值 。行情好的时候，大家对整体股市都有一个看高的预期 。行情差的时候，到处都是打折货，自然也会看低 。现在市场处于结构性状态，新经济板块受资金追捧，5G通信也是国家大战略方向之一 。因此对于中兴的估值，可能一致性预期会比以前高 。
但是如果一定要说合理估值，可从三个点来判断：1，营收连续3年达千亿，净利2015年37亿，2016年亏23亿（实际美国罚走近9亿美元，导致亏损），2017年45亿 。因此按这个来说，公司业绩还是可以的 。当前动态市盈28倍，相对通信行业来说，不算高，属正常范围 。按基本面业绩来说，合理估值在28元上面波动较为合理 。
2，技术面判断，中兴通讯2017年涨幅达127%，算是透支了增长 。按它历史股性看，技术上的预期将是振荡回落，再往上走的可能性相对较小 。尤其是当前筹码十分分散 。可能参看历史走势，每次筹码超向分散时，中长期其实是危险的 。而中兴的年度振幅都较宽，故技术上的合理估值在25元左右 。3，心理预估 。第一箱体振荡区间28至40元，第二道22至26元 。
以上纯个人观点 。估值区间出来了后，介入点位也就是越靠近区间低价介入越好 。每个人心理都有一杆秆，你的估值看法呢？以上是4月份时写的 。没考虑到川谱的损招，中兴生死未定，已经上升到大国博弈的层面 。这时候它的估值已经不那么重要，能够活着就是好事了 。业务太依赖老美了，这是中兴之痛，也是国人之痛 。现在说中兴估值多少，净资附近可能是极限 。
从中长期看，中兴通讯是否值得长期持有？
无论中长期还是短期，中兴通讯都不值得持有 。先看公司董事和高管们对自家股票价格认知的前后矛盾的地方 。2017年11月末，公司的董事大宗交易减持16.29万股，交易均价为34.63元 。而仅过三个月，2018年2月初，公司公告称拟非公开发行不超约6.87亿股A股，募集资金总额不超过人民币130亿元，董事会宣布，非公开发行A股的发行价格将不会低于每股A股人民币30.00元 。
感觉出来了没？公司董事和高管率先减持完，减持价格仅比三十元多了一个涨停 。然后在A股发行价格还不低于30元？这是拿谁当接盘侠？再看公司与主要竞争对手华为主营业务的差距 。说5G定制标准和电信设备不直观，并且A股里5G概念的公司何其多 。见微知著，直接拿双方手机在天猫旗舰店的销量差距做比较 。中兴手机我选择的是销量最高的一款，月销800多，华为手机中同价位的销量4万多，这一款手机还只是华为手机中不出名的一款 。
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