保本基金一般是将大部分资金（如80%）投资于定息工具（如货币市场、债券），这部分资金主要承担保本作用；而将其他少部分资金（如20%）投资于高风险高收益的股票、期货、期权及其他衍生工具，以期获取较高的收益率，即使风险资产全部损失，投资于债券的资金仍可满足投资者的保本要求 。
在国际上，保本基金可分为保证基金（Capital Guaranteed）和护本基金（Capital Protected）两种类型，其中护本基金不需要第三方提供担保 。一般来说，保本基金将大部分资产投资于固定收入债券，以使基金期限届满时支付投资者的本金，其余15%～20%的资产投资于股票等工具来提高回报潜力 。
保本基金于20世纪80年代中期起源于美国 。其核心是投资组合保险技术 。由伯克利大学金融学教授兰德（Hayne E.Leland）和鲁宾斯坦（Mark Rubinstein）创始的这项技术自1983年首次被应用于保本基金，在80年代中期得到蓬勃发展 。
经过三十多年的发展，无论是在国内还是海外市场，保本基金均受到了广大投资者的追捧 。
一、保本基金的投资期
保本基金的产品结构决定了其投资期比较长，一般至少要3年，国外也有8～10年的长期保本基金 。目前国内的保本基金都设置了3年的保本周期 。投资者应在满足自身短期流动性需求的前提下，使用保本基金做长期投资工具或避险工具 。
二、适合投资保本基金的人群
保本基金主要适合风险承受能力较弱，希望投资本金安全，同时又想在市场上获利的投资者进行投资 。
需要说明的是，保本型基金在保本周期内，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待 。
在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金风险承受能力较低，并且为以中长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又有升值潜力的投资工具 。
总而言之，保本基金属于低风险、收益较稳定的基金品种，是行情低迷时较好的避险产品，具有保值、增值的功能，从长期来看收益明显高于银行定期储蓄，具有良好的储蓄替代功能 。
三、如何挑选保本基金
由于基民风险规避意识的增强，对保本型基金表现出了更大的偏好 。需要注意的是，保本型基金也并不是完全没有风险的，以下5点是基民在选择保本型基金时应该注意的 。
1.根据风险能力确定保本额度或比例
保本型基金的特点就是能够以一个固定的比例保证投资者的本金安全 。这个固定的比率就是保本比率 。根据保本比率的不同，基民在投资时，所面临的风险和收益也就不同 。
例如，当基金公司运作一个规模为10亿元、保本比率为100%、保本期为3年的保本型基金时，会在期初投资某些固定收益产品，如投资一种票面利率为5%（为了便于计算，我们取整数）的三年期国债，基金公司为了保证本金百分之百的安全，会将10亿中的95238095元用于购买这种国债，其具体计算公式如下 。
10亿100%（1 5%）≈95238095（元）
这样，三年后，可收回本金与利息共10亿元，剩余的4761905元资金可用来购买股票、期货等收益波动比较大的证券品种，赚取额外的利润 。
如果投资者希望获利90%的保障，按照上述计算方法，基金公司则需用85714286元资金购买国债，剩余的资金购买其他证券品种 。
一般来说，保本比率越高，基金投资收益波动较大的证券产品的资金就越少，而投资的风险以及投资的预期收益也就越低 。所以，基民应根据自己的风险承受能力，合理确定保本额度或比率 。
2.保本更全面的产品
目前，市场上的保本基金其实保本范围并不一致，如有些是对认购净金额实行保本，有些则除了认购净金额外还对认购费用实行保本，一般来说，后者更值得 。如汇添富保本基金不仅为认购并持有3年到期的投资者提供了本金保证，也提供了认购费的保本 。
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