shibor和libor shibor是什么意思( 二 ) _云知道

在第二种情况下，LIBOR 每年上升 0.25%:

在这种情况下，如果甲公司不参与互换交易，情况会好一些，因为利率上升缓慢。乙通过参与互换交易获利 3.5 万美元，因为它的预测是正确的。
在大多数情况下，双方会通过银行或其他中介机构采取行动，这些中介机构会从互换交易中分得一杯羹。两家实体进行利率互换是否有利，取决于它们在固定利率或浮动利率贷款市场上的比较优势。
商品互换商品互换是指在一个商定的时期内，以一个固定的价格交换浮动的商品价格，如布伦特原油现货价格。商品互换类似于固定-浮动利率互换。不同之处在于，在利率互换交易中，浮动利率是基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)等标准利率。然而，在商品互换交易中，浮动汇率是基于基础商品的价格，如石油、糖和贵金属。交易过程中不交换任何商品。在这种互换中，商品的使用者将获得一个最高价格，并同意向金融机构支付这个固定价格。然后，作为回报，用户将根据所涉商品的市场价格获得付款。另一方面，生产者希望固定收入，并同意向金融机构支付市场价格，以换取对商品的固定支付。
通常情况下，互换的浮动部分由相关商品的消费者持有，或者由愿意为该商品支付固定价格的机构持有。固定汇率通常由商品的生产者持有，他同意支付浮动汇率，浮动汇率是由相关商品的现货市场价格决定的。
最终的结果是，商品的消费者在一段特定的时间内得到一个有保证的价格，而生产者处于一个被对冲的位置，保护他们在同一段时间内不受商品价格下跌的影响。通常情况下，商品互换是用现金结算的，不过也可以在合同中约定实物交割。

举个例子来说，假设甲公司需要在未来两年每年购买 25 万桶石油。一年和两年的石油期货价格分别为每桶 50 美元和每桶 51 美元。此外，1 年期和 2 年期零息债券的收益率分别为 2%和 2.5% 。那么这就可能出现两种情况：1.预付全部费用。2.交付后每年支付。
要计算每桶石油的前期成本，可以取远期价格，然后除以它们各自的零息利率(经过时间调整) 。在本例中，每桶成本为:
每桶成本= 50 美元/(12%)51 美元/(12.5%)^ 2 = 49.0248.54 = 97.56 美元。
通过支付 97.56 x 25 万美元，即 24,390,536 美元，可以保证消费者在两年内每年获得 25 万桶石油。然而，这种交易存在交易对手风险，石油可能无法交付。在这种情况下，消费者可能选择支付两次付款，每年一次。这里，为了使总成本与上面的例子相等，必须解以下方程:
【shibor和libor shibor是什么意思】每桶成本= X / (12%)X /(12.5%) ^ 2 = 97.56 美元。X=50.49 美元基于此，可以计算出消费者每年必须支付每桶 50.49 美元。
货币互换货币互换是一种协议，双方用一种货币的本金和利息交换另一种货币的本金和利息。在互换开始时，等值的本金按即期汇率进行交易。在互换期间，双方支付互换本金贷款的利息。
在互换结束时，本金以现行即期汇率或事先商定的汇率(如原始本金汇率)兑换回来。使用原始利率将消除互换的交易风险。
货币互换是用来获得外币贷款的，其利率比公司在国外市场直接借款所能获得的利率要高，或者是作为对冲外汇贷款交易风险的一种方法。
举个例子来说，一家美国公司在美国的借款利率可能是 6%，但在中国投资需要一笔以人民币计价的贷款，而中国的相关借款利率为 9% 。与此同时，一家中国公司希望为美国的一个项目提供融资，该公司在美国的直接借款利率为 11%，而中国的借款利率为 8% 。