【“渐入佳境” “猪周期”概念有待“强化”】
目前生猪价格不断攀升 ， 补栏逐渐增添 ， 生猪存栏低位即将结束 ， 养殖陷入“后周期”时代 。同时 ， 这也意味着 ， 随着存栏的归升 ， 行业景气则将由下游向上游传导 ， 对饲料产品需求的提升将提振养殖上游行业的“士气” 。
芝华数据CEO黄劲文表示 ， 二季度开始 ， 能繁母猪存栏转增的约摸很大 ， 目前能繁母猪存栏将影响到未来半年至一年的生猪供应量 。另外 ， 据芝华数据监测 ， 后备母猪存栏自去年5月份就有所增添 ， 因此8-12个月以后仔猪存栏增长的约摸很大 。
“生猪的存栏上升首先会传导到仔猪料 。”黄劲文表示 ， “我们预计 ， 以仔猪料生产为主的饲料厂 ， 将比主要生产大猪饲料的饲料厂利润更好 。”
他解释 ， 参考上一轮周期 ， 饲料板块在养殖业状况发生转折后的一年左右渐入佳境 。“从去年3月份到现在 ， 刚好超过一年 ， 现在我们也可以看到业绩比较好、能够提前兑现的股票普通会先启动行情 。”黄劲文表示 ， 券商推荐的“稳健白马”海大集团 ， 和在前端料上颇具优势的“猪料小票”金新农都有关注的价值 。
此外 ， 值得注意的是 ， 饲料板块中的金新农、大北农等饲料企业也在不断向产业链下游延伸增添利润来源 ， 在当前“如火如荼”的生猪养殖市场上也“捞一桶金” 。对此 ， 黄劲文表示 ， 倘若部分饲料、生猪养殖企业在一定程度上有所融合 ， 从投资角度而言 ， 两个板块的周期也将合并成同一周期 。
部分券商以为 ， 自现在到8月 ， 在周期性机会结束之前 ， 饲料板块的龙头企业例如牧原股份、和丰饲料 ， 海大饲料仍有30%左右的上涨空间 。
虽然“飞天猪”带火了相关证券板块 ， 但总体看来 ， “猪周期”概念在股票市场上占领份额仍相对较少 ， 生猪产业相关企业的上市率依然不高 。黄劲文表示 ， 生猪产业链中 ， 饲料的和养殖的上市公司绝对数量虽然还算多 ， 但是相对整个行业而言却也是凤毛麟角 。“在6000多家饲料厂里 ， 惟独1、20家是上市公司 。养殖行业就更不用说了 ， 2、3000万养猪的人 ， 一共仅有几家上市公司 。另外 ， 下游动保板块的上市公司也屈指可数 。”
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