据悉 ， 5月中上旬水产饲料率先抛出涨价消息 ， 膨化料及颗粒料分辞上调150和125元/吨 ， 部分企业也将浓缩饲料价格上调200元/吨 。20日以后畜禽饲料也悄然涨价 ， 猪浓缩料涨了150-200元/吨 ， 乳猪料100-200元/吨 ， 配合料约摸涨了50-100元/吨 。本轮提价主要是饲料原料如豆粕、鱼粉、DDGS等此前大幅上涨所致 。
【下半年饲料板块景气行情有望延续 关注相关龙头股】我们以为 ， 原料涨价对饲料企业的拖累并不大 。因行业景气叠加下游利润丰厚 ， 饲料企业可以实现涨价成本的有利传导 。而且玉米定向拍卖开启 ， 预计6月国家泄库力度将加大 ， 尤其是超期粮及轮换粮 ， 抑制后期上涨幅度 。而除臃适玉米外 ， 现阶段多数原料价格已经陷入高位 ， 如无重要催化因素 ， 价格潞傍疯涨的约摸行不大 。
对于下半年 ， 我们以为饲料行业景气行情仍将持续 ， 饲料行业需求将潞傍释放 。目前正值养殖行业收益较好时点 ， 生猪和家禽都处于较好的盈利状况 ， 尤其是生猪板块 ， 随着生猪存栏和能繁母猪存栏的归升 ， 和生猪价格高涨等都将带动猪料需求量增长 ， 尤其是高端猪料的需求 。
个股如受益行业需求归暖的龙头公司：
大北农是国内最大的预混料生产企业 ， 直接服务的规模猪场用户占总销量比重超过35% 。
正邦科技饲料销售占主营近九成 ， 全国市占率居前 。公司一季度大幅向上修正净利润2亿元至2.5亿元 。
禾丰牧业是东北区域饲料龙头企业 ， 持续推进产业链一体化 ， “禾丰智造”转型步伐加快 。
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