仅就11月单月来看 ， 弘阳地产的合约销售金额为50.47亿元 ， 较上月环比下降29% ， 同比更是下降48.23% 。
如此看来 ， 弘阳地产的销售回款能力 ， 或继续承压 。
而从业绩方面来看 ， 弘阳地产更难掩乐观 。
半年报显示 ， 今年上半年 ， 弘阳地产实现收入129.65亿元 ， 同比增加34.72%；毛利为27.3亿元 ， 毛利率为21.06%；净利润为9.9亿元 ， 净利率为7.64%；
近年来 ， 弘阳地产毛利率和净利率连续下滑 ， 2018年-2021年上半年 ， 其毛利率分别为30.31%、28.9%、25.26%、21.06%；同期其净利润数据为16.32%、18.41%、9.36%、7.64% 。
对此 ， 弘阳地产的首席财务官申广平曾表示 ， 公司利润的下滑主要是因为收入和交付项目的结构问题 。 据悉 ， 公司2016年和2017年获取的一些项目进入交付阶段 ， 影响了整体毛利 。
也就是说 ， 弘阳地产当初大手笔、高溢价拿的地 ， 成了当下其盈利水平下降的“恶果” 。
考虑到弘阳地产2018年以后获得的项目将在未来几年转结 ， 其利润指标或将进一步承压 。
受此影响 ， 今年上半年 ， 弘阳地产的经营活动现金流净额为-18.81亿元 。
值得注意的是 ， 弘阳地产“三道红线”指标表现不错 。 截至今年上半年 ， 其净负债率为53.9% ， 现金短债比为1.69倍 ， 剔除合同负债后的资产负债率为69.4% 。
不过 ， 据氢财经查阅其业绩报发现 ， 弘阳地产的负债情况显然没有那么乐观 。
数据显示 ， 今年上半年 ， 弘阳地产的货币资金为175.8亿元 ， 短期借款为104.2亿元 ， 两者计算 ， 其现金短债比为1.69倍 。
然而 ， 弘阳地产手上并没有账面上这么宽裕 ， 其短债也没有104.2亿元这么少 。
175.8亿元的货币资金中 ， 现金及现金等价物只有139.7亿元 ， 剩下的为受限制货币和定期存款；而在短债中 ， 104.2亿元的短期借款是一部分 ， 应付票据和一年到期的非流动性负债同样算短期负债 ， 然而弘阳地产却没有将其计入 。
也就是说 ， 弘阳地产的真实负债情况 ， 有待继续挖掘 。
而在明年4月 ， 弘阳地产将面临4.5亿美元的债券到期 。
弘阳地产准备好了吗？
【住房公积金|弘阳地产“左手倒右手”，真实负债情况难言乐观】
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