3.海外市场需求差异大，龙头享受渠道及品牌溢价海外市场需求爆发，提前布局渠道可享有先发优势 。当前全球光伏装机去中心 化趋势明显，中国、美国、日本、印度等传统需求大国占全球新增装机比例逐渐缩 小，新兴市场需求多点开花 。2018-2019年，海外光伏新增装机占比持续提升，分 别达到57.5%和74.9% 。海外市场的政策环境、电价、替代能源成本等各有特点，在 全球布局高密度的销售网点有利于企业在变化快速的新兴市场保持高敏感度，在需 求爆发前布局，把握住新兴市场的市占份额 。此外，海外成熟市场组件订单一般提前2-3个季度下单，锁定组件的美元价格，而国内一般仅提前1个月下单，在产业链整体降价迈向平价上网的趋势下，海外订单 具有明显价格优势 。2019年，晶澳科技、隆基股份、东方日升、协鑫集成海外营收 占比分别达到69.57%、38.38%、61.74%、67.20%，相比2017年分别提升19.30pct、 12.83pct、16.75pct、40.83pct 。
海外市场组件售价差异明显，龙头享受品牌及渠道溢价 。全球前5大光伏市场分 别为中国、欧洲、美国、印度、日本，2019年全球新增装机占比分别为31%、20%、 9%、8%、7% 。印度市场对光伏产品价格敏感，更倾向于选择价格更优惠的产品 。2019年美国光伏新增装机13.3GW，同比+23%，装机大幅增长带动美国市场组件需 求旺盛，产品价格也显著高于其他市场 。晶科、晶澳作为老牌组件龙头，2018-2019 年组件出货量始终位于全球前两名，组件出口价格显著高于比亚迪、正泰电器、东 方日升、韩华、阿特斯等企业 。伴随着出货量增长及品牌知名度提升，隆基股份组件也获得明显溢价，2019年组件出口单价较韩华、阿特斯、日升、正泰、比亚迪分 别高出3.7%、3.7%、4.4%、12.2%、19.6% 。
4.龙头扩产升级行业竞争，成本优势构筑核心壁垒预计2021年全球7家组件龙头出货量将满足全部装机需求，组件环节竞争升级 为一线龙头企业之间竞争 。根据Pvinfolink，2020年底全球组件产能将达272GW，结合龙头组件企业扩产计划，预计2021年底隆基、天合、晶澳、晶科、日升、阿特 斯、韩华7家组件龙头产能将超过207GW 。根据新扩产能投产进度，测算2021年7 家组件企业出货量合计预计将超过181GW 。我们预计2021年全球光伏新增装机约 160-170GW，若按1:1.1容配比，对应组件需求量约176-187GW 。全球前7家组件企 业出货量将基本满足全部装机需求，龙头扩产升级行业竞争，2021年组件环节竞争 将进一步发展为一线组件龙头之间的竞争 。
组件兼具消费品及工业品属性，品牌渠道奠定先发优势的同时，一线龙头企业 的竞争体现为价格和成本的竞争，市场集中度进一步提升 。2019年全球组件销量 Top5企业市占率约45%，预计2020年将提升至59.1%，2021年将进一步提升至85% 以上 。光伏组件环节市场集中度将进一步提升 。
二、大尺寸技术降本增效，一体化龙头地位巩固
(一)大尺寸技术降本增效，痛点解决助力应用推广硅片尺寸大型化是光伏行业发展的重要趋势 。
硅片尺寸的增加，可以提升电池 和组件生产线的产出量，降低每瓦生产成本，同时能直接提升组件功率，助力光伏 组件进入5.0及6.0时代，是降低度电成本的有效途径 。终端组件企业主推硅片尺寸存在差异，大尺寸接受度越来越高 。一线一体化龙 头厂家如隆基、晶科、晶澳等主推与现有产能兼容度较高的M6-M10尺寸产品 。而天 合光能以及Tier2组件企业如东方日升、东方环晟(中环)等老产能包袱较小，选择与 当前尺寸跨度较大的M12超大尺寸组件作为主推产品，希望在尺寸规格竞争中实现 弯道超车 。此外，晶澳科技8月SNEC展会上展示了基于210硅片的800W组件产品，传统组件龙头阿特斯也于2020年10月27日发布阿特斯7系列665W高功率组件，开始 拥抱210尺寸产品 。
推荐阅读
- 太阳能猪场建设有哪些要求
- 太阳能猪场地址如何选择
- 电饭煲保温耗电吗
- 用口香糖堵太阳能漏水吗
- 天太冷太阳能水要放掉吗
- 太阳能猪场沼气工程怎么做
- 太阳能猪场有哪些要求
- 如何清洗太阳能热水器里面的水垢
- 皇明太阳能增容模式什么意思
- 如何让太阳能给手机充电