云南龙网

  1. 首页 > 云知道 > >

本轮猪周期 站上“猪周期”风口

云知道猪周期


本轮猪周期 站上“猪周期”风口


大面积猪肉价格上调开始，猪上行周期再度启动?
5月最后一周全国外三元生猪价格开始再次上涨，周均价为每公斤14.98元人民币(单位下同)，环比前周上涨0.74%，之后涨势依然并呈现出全国一致性 。6月2日，全国生猪外三元均价15.78元/公斤，较6月1日上涨0.08元/公斤，31个省、自治区和直辖市中有27个上涨，其中，甘肃、广东、江西、辽宁、吉林五省日涨幅超过0.4元/公斤 。
资本市场方面，港股猪肉关联性最高的万洲国际、中粮肉食，自4月底后股价就开始归调，面对猪肉价格的再次上涨，他们后市又会如何演绎呢?
干扰因素出尽，猪价上行基础扎实
此前压制猪价上涨最主要因素，是两广地区的抛售 。智通财经APP知道到，2018年10-11月，非洲猪瘟刚在北方地区爆发，国内生猪价格显现出显然的“南北差价”，那时北方生猪产能正大幅去化，但广东、广西、四川等在内的南方地区，却因“南北差价”的存在并未大幅降低养殖密度，甚至还增添了一批仔猪产能 。仔猪6个月后登陆终端市场，因此在2019年5月左右期间，在疫情逐渐向南传播后，疫情压力突增的两广地区引发了大规模抛售现象 。
与此同时，受政策影响的屠宰端，还在进行冻品抛库 。4月份国家四部委出台政策对屠宰场进行检查，屠宰场调整屠宰收购方案，对付政策降低收购量，同时宣布检查后屠宰场从4月下旬开始出于抛库状态 。供赠端的急剧增添，直接压制住了猪价上涨的脚步 。
6月之后，猪价上行基础逐渐坚固起来 。智通财经APP知道到，目前两广抛售已经陷入尾声，而且在5月27日，广西博白县发明疫情使得广西生猪外调受限，行业猪源正快速减少，多地已浮现“抢猪”现象 。近日，华南地区生猪价格持续跳涨，一周内涨幅接近2元/千克，进而带动华中、华东等地区联动上涨，全国猪价呈现出快速上涨走势，生猪、白条、鲜冻肉报价浮现齐涨 。
【本轮猪周期 站上“猪周期”风口】从6月份之后的生猪出栏来看，由于对应的是今年1-2月份的仔猪，而当时因为冬季寒寒加上猪瘟疫情，仔猪淘汰量较大，因此6月份出乐伢概率将显然减少 。截止目前，出栏均重方面已经降至118.7公斤，大猪的数量已经在显然减少 。冻肉库存方面，5月30日屠宰场库存率已经是37.96%，较前一周提升了1.16个百分点，表明自查带来屠宰场库存下降的趋势，也已基本结束 。
从需求端看，此前属猪肉消费淡季，叠加非瘟对消费者心理的影响，猪肉消费量较前期约下降了10%-15%，但随着淡季结束后的6-8月消费旺季到来，叠加非瘟常态化，猪肉消费量或将逐渐恢重 。
其实2019年猪价在消费淡季涨幅已经创出了历史新高，随着上涨扰动因素的逐渐出清，猪价有望再次陷入趋势性上涨阶段，而且此次上行较简单超出市场预期，因为整个行业环境比之前已经有较大不一样了 。
周期逻辑不同，行情存超预期约摸
与以往不同的是，盈利性增强的当下，行业产能去化的态势还在持续 。智通财经APP知道到，2018年8月以来，有些产能是受疫情导致死亡和恐慌性退出的;有些是限运政策导致的补栏受限;有些则是限运产区产能过剩引发猪价过低，浮现深度亏损退出的;还有地区仍在进行环保拆迁 。
而且由于非洲猪瘟疫情的浮现，大幅提升了行业的技术门槛，因此无法适应现代半封锁式工业化养殖模式的传统养殖户，是最先被市场所淘汰的 。而即使是规模化的养殖场，要是无法将防控措施长光阴执行下去，也将濒临生存压力 。

推荐阅读


上一篇：猪肉价格大涨：A股“猪周期”呼之欲出 公募冠军喊话上车不晚！

下一篇：诡异！两广地区猪价冰火两重天 全国猪价涨涨涨