影响力评估（ESG影响力评估: 机遇与挑战）
ESG是个热门话题 ， 常被提到的有环境面的节能减碳、社会面的供应链管理 ， 及治里面的会计透明度等 。但企业的ESG影响力（ESG impact）如何度量 ， 如何评估 ， 评估结果如何表示? 这些问题虽然引起广泛兴趣 ， 但挑战也高 ， 其中涉及概念的界定、评估的方法和终极目的 。
ESG评级（ESG rating）是目前最常用的方法 ， 评级机构基于一套评级框架及评级指标 ， 对企业的ESG表现进行评估 ， 而后再通过一套打分系统转换成ESG计分 。ESG评级随着ESG投资而出现 ， 提供投资所需数据 。但不少学者认为 ， ESG评级是一种暂时做法 ， 并非评估的终极目标 。其中另又涉及很多问题 。比如 ， ESG评级的对象未必是企业的ESG后果 ， 度量单位分歧 ， 也无法结合财务报表 。例如 ， 企业ESG评级若为5分 ， 而有利润3亿元 ， 二者如何结合呢?
特别是 ， 想要评估的终极目标是ESG影响力 。影响力着眼于后果 ， 而一般涉及两种ESG后果:运营后果（operating impact） ， 产品与服务的后果（product and service impact） 。无论那一种后果 ， 有果必有因 ， 故影响力评估必先确认某些因果关系 。但因果关系必须有证据支持 ， 证据不仅有统计严谨性的差异 ， 还可能出现先前证据被后来证据推翻的情况 。
就算ESG影响力相关的所有因果关系都可以确认 ， 但影响力该使用什么度量单位呢?众所周知 ， 当企业的碳排放是以”吨数”来度量 ， 创造的就业岗位是以”人数”来度量 ， 而工产安全性是以员工受伤的”百分比数”来度量时 ， 这些单位无法直接相加 ， 其间关系也难以评估 。因此 ， 若能将所有度量都转化为统一的货币单位 ， 应该最为理想 。但这涉及货币化（monetarization）相关的估值问题 ， 又形成另一个挑战 。
当然 ， 最重要的还是ESG影响力评估的目的 ， 它应该以提高企业的透明度为旨 ， 忠实反映企业为员工、消费者、供应商等所有ESG利益相关方所创造的价值 。特别是 ， 无论正负 ， 这些价值都未能反映于现有的财务报表 ， 而这个存在长久的问题更凸显了影响力评估的目的 。但它同时表示 ， 我们必须建立一个新的财务会计框架 ， 以纳入企业的ESG影响力价值 。那么 ， 这套框架背后的设计原则为何? 发展如何? 接受度如何?
ESG影响力评估及相关会计框架才发展几年 ， 目标虽然恢宏 ， 挑战也更大 。本文择要论之 。
l ESG影响力的因果关系
影响力的评估涉及因果的关联 ， 但这种关联通常不能直接得知 。在此 ， 我们真正想评估的是ESG影响力 ， 但从企业的行动到影响力 ， 其间有一连串步骤 ， 包括行动（activity）、投入（input）、产出（output）、后果（outcome） ， 最后才是影响力（impact） ， 如下图所示 。
图1: 企业的行动到它所产生的影响力之间有一连串步骤
以这些步骤而言 ， 投入和产出之间的差异应该很容易分辨 ， 而产出和后果之间的差异 ， 一般也不难判断 。但后果与影响力之间 ， 就比较难有明确的区分标准 。重要的是 ， 通常企业披露的或数据商提供的是产出 ， 而非结果或影响力 。譬如 ， 当手机制造公司披露”手机生产数量”、汽车制造公司披露”汽车生产数量”时 ， 这明显是产出的量 。无论结果或影响力 ， 都应该比这更进一步:使用手机带来的便利性才是”后果” ， 使用汽车节省的交通时间也是”后果” ， 而这些便利性及时间节约的增产才是”影响力” 。
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