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各券商北交所业务“百花齐放”
北交所根植于新三板,主要服务于创新型中小企业 。券商中国采访人员了解到,自新三板改革及北交所政策出台以来,各券商积极“筑巢引凤”,从制度上鼓励北交所业务的承揽承做,并在组织架构上进行调整,将北交所及新三板业务提到更高的战略地位 。
比如,兴业证券自2020年起就在新三板业务上做了提前布局,一是鼓励全部投行团队主动做北交所业务,二是对新三板业务团队进行转型升级,将新三板团队定位变为成长企业投行部,目前已建成一支专职服务于北交所的保荐团队 。
国金证券也设立了北京分公司,专门负责新三板推荐挂牌、定增、收购重组、做市交易等业务 。此外,据国金证券投行业务部门介绍,国金证券目前将北交所业务全面提升至与常规IPO业务同等的重要性水平,从战略上提升北交所业务在投行业务体系内的重要性 。同时,国金证券将传统保荐业务的成功经验、资源平移到北交所业务,尤其是在汽车零部件、设备制造、医药等行业,加快现有客户的培养和转化 。
与此同时,券商也在不断“招兵买马”,加强服务“专精特新”的力量 。包括申万宏源证券、国元证券、兴业证券、开源证券在内的多家券商向券商中国表示,目前正积极扩充新三板队伍,招聘新三板推荐、保荐、销售相关人才,加大公司在北交所及新三板业务方面的人力资源配置 。
一些券商已明确表示将北交所业务列为成为重点发展方向,抓住服务国家“专精特新”的战略机遇,力争为中小企业创新发展做出贡献 。
大型券商中,在新三板业务耕耘了10多年的申万宏源证券宣布加大投入,全面构建从“研究 投行 投资 基金 做市 财富管理 衍生品”的中小企业服务全产业链 。申万宏源特别提到,拟设立100亿“专精特新”一级股权投资基金,加大投资力度,着力解决中小企业融资难、融资贵的问题,并在研究端深耕“专精特新”产业研究,增强价值发现能力 。
中信建投则在公司层面制定了投行先行、全面布局的策略,公司投行委已将北交所业务提升至公司首要发展业务地位,部署北交所各项业务人员的配备,加大项目申报和各区域客户开发力度,为北交所各项业务的展开与推进提供全方位支持 。此外,中信建投还努力加强在该北交所板块投行与投资的联动,中信建投资本、中信建投投资、中信建投基金等投资业务条线均以北交所设立为契机,开展了对创新型中小企业的全面调研,加大力度开展上市前后的股权投资活动 。
中小券商中,东海证券称北交所业务将成为公司未来的重点发展方向 。开源证券也表示将加大资金投入,利用自有资金加大增加对于创新型中小企业直接投资 。近日,开源证券全资子公司上海开源思创投资有限公司拟与陕西煤业发起设立“开源雏鹰基金”,基金总规模10亿元,以拟登陆北交所上市的优质新三板企业为主要投资目标 。
值得一提的是,北交所为广大中小企业带来了广阔机遇,天然有利于各地券商发挥在本土的特色优势,聚焦细分市场,开展差异化竞争 。采访人员了解到,在北交所与新三板业务上,各券商发力点各有侧重,“和而不同”,券商竞争真正迎来“百花绽放”的差异化时代 。
比如,南京证券坚持“深耕南京、拓展江苏、面向全国”的策略;东海证券将常州地区作为重点拓展区域;国元证券则深耕安徽,并在北京、上海、江西、浙江、广东等地积极组织投行骨干力量承做北交所项目 。成立刚满一年的甬兴证券也表示将扎根宁波,拥抱北交所机遇,其业务团队目前已走访150余家宁波地区企业,其中大部分集中在2000万至5000万元利润区间,有望在北交所大放异彩 。而在新三板业务领域具有领先优势的申万宏源证券则表示,计划在中小企业比较集中的长三角、大湾区、川渝等地增设相关团队 。

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