大量的企业使用承兑汇票,其实最初的目的并不是因为结算 。开立贴现承兑汇票是最直接的融资方式 。目前,银行的信贷规模仍然是极其稀缺的资源 。由于存贷比、流动性、央行核定规模等诸多因素,银行正常的表内信贷规模基本可以满足最优质客户的需求 。其他客户呢?要么直接用表外产品,比如单一信托计划,要么那些做通道业务的资管计划(券商资管、基金子公司资管)都是通过合理合法的手段绕过银行的表内资金,甚至是表外 。我们之前说过,承兑是银行的“信贷融资”业务,不融资,只占资本,不占规模,所以成为银行维护客户的重要表外神器 。比如企业要贷款,如果银行直接给企业发放贷款,资金可能会流出银行体系,那么银行该怎么办?银行会主动要求企业不放贷,而是申请开立银行承兑汇票然后贴现,以替代流动资金贷款的发放 。这样一石三鸟,企业获得资金,银行的贷款规模和存款规模都会增加,皆大欢喜!尤其是季末月末,需要进行一些存款的时候,银行会和这些提供银行承兑汇票的客户打招呼 。你会以相同的存款利率给你公司的货币资金打个折,你开一张相同面额的银行承兑汇票 。贴现后,现金会回来,你的公司营运资金不会短缺 。至于银行承兑限额内的存款,银行可以直接要求在银行保管,直至银行对该债务关系的“信贷融资”业务结束 。
③卖方为付款人 。
归根结底,中国是一个产能过剩的经济结构,买家比卖家更牛很正常 。企业为什么接受银行承兑汇票?增加了销售收入,提高了市场竞争力 。虽然我们不能马上拿到货款,但也只是晚了一点 。况且这张银行承兑汇票是银行连带责任担保的,付款也是有保障的 。
那么如果企业已经承兑了银行承兑汇票,自身经营需要资金怎么办?别忘了,银行承兑汇票是有流通价值的 。我可以用买方给我的银行承兑汇票直接付款给我的卖方 。如果不行,我可以打折 。企业可以把票卖给银行,这个卖票的过程叫做贴现 。100万元的承兑汇票可以卖95万,打九五折 。这张票卖给了银行 。因为票没到期,银行拿不到钱,所以贴现的钱相当于贷款,产生了贴现率 。这时候就相当于企业把商品卖给买方打了95折,给银行打了5%利率的贷款,给卖方打了5%利率的银行贷款,从而实现了比正常贷款更低的成本和更好的融资业务 。
一般来说,银行承兑汇票的使用是企业的一种支付方式 。与其他支付方式相比,不能说有什么绝对的优势 。而是在特定情况下,对发卡企业而言,最适合或无奈的支付选择 。而银行承兑汇票由于具有延迟的特性,具有融资的属性,使得参与此事的三方都受益 。在双赢的条件下,银行承兑汇票市场才能蓬勃发展 。
【/h/】值得注意的是,我刚才说了,这件事情中的卖方,也就是银行承兑汇票的付款人,可以用这张票作为支付手段来抵消债务,形成了商业汇票的流通,从而形成了一个新的市场 。本质上,企业利用票据的高流动性和灵活性,拓宽融资渠道,增加企业资产的流动性 。那么银行承兑汇票还可以用于背书、贴现、现金转账等等,增强资产的灵活性 。
【/h/】最后我们发现,银行承兑汇票作为一种支付功能,确实很枯燥,没有吸引力,但是延迟的特性使得银行承兑汇票具有了融资的功能,散发出活力,当然还有随意的想法 。这是一个金融起源、发展和监管的案例缩影 。
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