安监形势趋紧，山东“三个坚决”退出 3000 万吨产能 。山东省印发《全 省落实“三个坚决”行动方案 （2021—2022 年）》的通知，要求 2021 年全省 30 万吨/年及以下 8 处煤矿全部关闭，核定产能 240 万吨；采深 超千米冲击地压煤矿关闭 19 处 ， 核定产能 3160 万吨，合计淘汰产能 3400 万吨 。截至 2020 年底，山东省在产煤矿 96 处，合计产能 12656 万吨 ， 此次淘汰产能占比 26.9% 。此次退出的主要为炼焦煤，约 3000 万吨，或将进一步加剧全国炼焦煤供给紧张的局面 。
动力煤保供政策下，部分跨界煤种用于保供，挤占炼焦煤生产 。比如贫 瘦煤、瘦煤、气煤等，在 2021 年第三季度全国原煤总产量同比增长近 1% ， 而贫瘦煤、瘦煤、气肥煤、气煤等跨界煤种单月产量维持负增长 ， 第三季度累计产量分别下降 3.9%、3.9%、6.3%、1.2%，动力煤保供对 炼焦煤生产的挤占，对其价格上涨也有一定的助推作用 。
国外资源分布：分布集中，澳大利亚是出口第一大国
资源分布与生产较为集中 。从全球储量分布来看 ， 炼焦煤资源的 50％分 布在亚洲，25％分布在北美洲，其他地区约占 25% 。可采储量角度来看，80%集中在俄罗斯(41%)、中国(23%)和美国(17%)三个国家，其余国家 占比较小，英国约占 7%，澳大利亚、波兰、南非和印度分别约占 2%，加拿大约占 1%，其他国家约占 3% 。从产量来看，2019 年，全球炼焦 精煤产量 10.07 亿吨，中国炼焦精煤产量为 4.7 亿吨，占比为 46.7% 。
全球炼焦煤供给相对集中，澳大利亚是炼焦煤主要出口国 。根据世界煤 炭协会近几年数据，炼焦煤全球的贸易量约为 3.2 亿吨，其中澳大利亚 约出口 1.8 亿吨左右，占比超过一半，且其炼焦煤资源好（低灰、低硫） ， 是国际优质炼焦煤主要供应国家，澳煤价格是全球主流的焦煤价格参考 。接下来是美国、加拿大、俄罗斯、印度尼西亚、蒙古等，这些国家储量 丰富、煤质稳定 。美国煤炭资源丰富，占世界储量的 1/4，且资源分布 较均衡，生产的炼焦煤约 80%用于出口；加拿大炼焦煤储量丰富 ， 品质 良好，近年来出口到中国的量逐年递增；俄罗斯煤炭储量丰富，炼焦煤 资源不仅储量大且品种齐全 ， 主要出口到日本、韩国及中国东北地区； 这些国家焦煤出口定价一般以跟随澳煤价格为主 。蒙古煤炭大部分为炼 焦煤，煤层埋藏浅、厚度大、易开采 。近年来随着政府对煤矿及铁路等 基础设施的投资建设 ， 蒙古国焦煤的产能增长迅速 ， 但因其运输受限（汽 运），主要出口中国，价格走势主要受中国供需格局的影响 。
我国进口：澳煤、蒙煤进口受限，缺口弥补难度大
我国炼焦煤进口主要来源于澳大利亚、蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国 这五个国家 。2020 年，我国进口焦煤共 7262 万吨，其中从澳大利亚进 口焦煤3535万吨 ， 占总进口量的48.7%；从蒙古国进口焦煤2377万吨 ， 占总进口量的 32.7%；从俄罗斯进口焦煤 673 万吨 ， 占总进口量的 9.3%； 从加拿大进口焦煤 466 万吨，占总进口量的 6.4%；从美国进口焦煤 95 万吨，占总进口量的 1.3% 。2021 年 ， 炼焦煤累计进口 5465 万吨，同 比下降 25% 。受中澳地缘政治问题影响，澳煤进口量从 2020 年 12 月 到 2021 年 9 月连续十个月为零，10-12 月，前期在港澳煤通关约 617 万吨，全年累计进口量下降 83%，占总进口量比例下降至 11.3%；蒙古 国由于疫情影响，口岸通关持续受限，通关车辆较少，2021 年全年进口 量仅为 1404 万吨，同比下降 41%，占总进口量比例下降至 26%；其他 三国进口量均有一定提升，供应增量有限，难以弥补澳煤、蒙煤缺口，2021 年俄罗斯、加拿大、美国进口量分别为 1067 万吨、927 万吨、1018 万吨，同比增长分别为 59%、99%、+971%，占比分别 20%、17%、 19% 。
