房企|开发商自救“各显神通”，民营房企苦等融资开闸
作者：孙梦凡 ？ 郑娜
【 房企|开发商自救“各显神通”，民营房企苦等融资开闸】房企自救众生相：八仙过海、各显神通。
卖资产、低位配股、股东借款......在融资环境未见大面积好转之际，房企正祭出花样百出的自救手段，以求度过这个漫长的冬天。
11月14日，融创中国（01918. HK）发布公告称，计划配售融创中国现有股份、认购新股，配售现有融创服务（01516. HK）股份，预计所得款项总额约为9.52亿美元。
与此同时，融创中国控股股东、董事会主席孙宏斌将拿出自有资金4.5 亿美元，以无息借款的形式提供给该集团使用。如果配股事项顺利进行、叠加股东借款，融创有望得到14.02亿美元资金（折合人民币89.4亿元）。
同日晚间，中国奥园（03883.HK）宣布，拟出售部分香港资产，奥园地产（香港）有限公司已与新永投资订立协议，后者将收购名万投资、双福、裕康三家公司的全部股份，并支付三家公司欠奥园的所有款项，合计代价为9亿港元。
从这两家公司的动作看，当下民营房企的融资环境、资金形式仍然严峻。近日，中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会，被视作房企融资好转的信号。不过，转变暂时只在央企国企身上有所显现，许多民营企业仍未从紧张态势中走出。
大股东提供无息贷款
配股消息在市场上流出后，融创于14日正式公布了具体动作。
公告显示，11月13日，融创、卖方（融创国际投资控股有限公司）、Morgan Stanley(作为配售代理及联席账簿管理人)及 Citigroup(作为联席账簿管理人)订立了一份配售及认购协议。配售代理将以每股15.18港元配售3.35亿股配售股份，卖方有条件同意以配售价认购3.35亿股认购股份。
上述配售股份及认购股份，分别占融创现有已发行股本的约7.19%，及经认购事项扩大后本公司已发行股本的约 6.70%。配售价为每股股份 15.18 港元，较11月12日在联交所所报收市价每股17.04 港元折让约 10.9%。
配售事项完成后，卖方(即融创国际投资控股有限公司 )及其一致行动人士的股权，将由约45.29%减至约38.10%。认购事项完成后，卖方及其一致行动人的股权将由约 38.10% 增 至约 42.25%。 认购事项所得款项总额约 6.53 亿美元。
融创中国表示，上述动作旨在进一步扩大本公司股东基础，优化公司资本结构。该公司计划，将认购事项所得款项净额的约50%，用于偿还贷款，余下的为一般营运资金。
不仅是母公司，融创服务也要进行配股融资，具体而言，以每股14.75港元配售1.58亿股融创服务股份，占融创服务现有已发行股本的约5.10%，配售事项所得款约2.99 亿美元。
融创中国表示，假设该配售事项按计划完成，公司将仍持有融创服务64.14% 的股权。“物业服务是集团长期的战略发展方向之一，也是集团核心的业务板块，仍将持续坚定支持融创服务的未来长期发展。”
值得注意的是，除了公司层面的动作，融创控股股东、董事会主席孙宏斌将4.5 亿美元自有资金，提供给集团使用(无息借款形式)，展现出对其发展的信心和支持。此前，当代置业、富力集团也有股东借款的操作，不过多为售卖物业公司的钱。
孙宏斌拿出真金白银，为融创中国提供资金，是对集团未来发展的支持，同时也侧面体现出后者流动性亟待补充。业内认为，融创及大股东的一系列动作，有助于其增补现金流，提升抵御市场不确定性风险的综合能力。
不仅如此，日前融创中国将文旅集团旗下商业运营板块管理公司，打包出售给融创服务，交易作价18亿元，该集团还退出了和滨江集团（002244.SZ）的两个合作项目。通过资产腾挪、配股融资等系列手段，融创账面现金有望流入超百亿元。
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