上海城投集团|地产商们“花式”融资( 二 )


??然而,绿地与国资之间的互动不仅于此。11月25日,绿地全资子公司绿地控股集团曾出质恒滨置业11.98亿股权,质权人为广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会(简称:广西国资委),对应股份比例29.23%。
??而在两天之前,绿地控股集团出质上海新华发行集团有限公司1.04亿股权,质权人同样为广西国资委。
??绿地参与混改的国资企业并不止广西建工一家。2015年至今,绿地共参与过贵州建工、江苏省建、西安建工、天津建工、广西建工5家国资建工企业的混改。
【 上海城投集团|地产商们“花式”融资】??混改建工企业之后,绿地控股陆续将股权出质获得融资。近两年以来,绿地陆续将混改企业股权出质,总额已达47亿元。
??实际上,在资金承压情况下,融资端尚未放宽,很多房企为了自救,和绿地做出了同样的选择:出售资产或是将股权出质。而房企们的交易对象中,国企占了很大一部分。
??如今年11月,上实城开拟以35.76亿元代价转让旗下上海寰宇60%的股权,接盘方正是徐汇国资委。5个月前,东阳市国有资产投资则通过控股子公司以5.48亿元竞得浙江广厦25.83%的股权,从而正式入主。
??而在去年12月,富力则是分别将旗下的三家子公司部分或全部股权质押给广州城投,后者背靠广州国资委。
??据乐居财经不完全统计,今年以来,包括广州、福建、四川、上海、江苏、郑州等十余个省市的国资,均已下场接手民营房企下属公司的项目股权,涉及的房企包括富力、旭辉、恒大、万科、泰禾、佳兆业等。
??房企“花式”融资
??转让项目、质押股权之外,房企“花式”融资的手段还有很多,通过资本市场进行股权融资成为近来常见的融资手段之一。
??2021年9月,中国奥园公布配股方案,拟以3.708港元/股向JoyPacific发行约1.62亿股认购股份,所得款项净额约为5.99亿港元。据了解,Joy Pacific在中国奥园的持股比例为55.61%,该公司由中国奥园董事会主席郭梓文及其配偶江敏儿实际控制。
??上个月,旭辉同样发布了供股公告,称发行最多约4.18亿新股,募集约16.73亿港元。其中林氏家族承诺将投入8.87亿港元认购2.22亿股,并有意向额外投入最多7.86亿港元进行全额认购,合计将最多投入16.73亿港元用于助力公司的长期发展。
??同样的,在12月2日,新城发展(01030.HK)也发布公告,称以供股的方式发行最多约2.96亿新股,募集约15.67亿港元。公告中提到,如若供股认购不足,大股东将全额对供股进行认购。
??有业内人士分析,大股东斥巨资“兜底认购”,不仅将进一步增厚上市房企的资本,还能为市场注入信心。
??与上述三家内房股不相同,保利推出了一个百亿融资方案。11月30日傍晚,保利发展发布公告称,为提升公司自持物业的运营效率,探索创新型资产运作,保利发展拟发行租赁住房资产支持证券化产品,拟发行规模不超过100亿元。
??据悉,保利发展提及的租赁住房资产支持证券化产品一般涵盖三种,一种是轻资产运营的住房租赁主体,仅可选择收费收益权ABS,以未来一定期限内的租金收入为底层资产。
??另外两种则都是重资产运营的住房租赁主体,以房企为主,具体证券化方式可选择CMBS和类REITs,通过引入物业产权提高发行证券的信用等级,以降低融资成本。
文章来源:乐居财经

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