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疫情 ， 属于重大事件 ， 重大事件一般会对行业的发展产生一定程度的影响 ， 有的是短期利好 ， 比如医用耗材、中药、在线交友等产业 ， 最近这种短期利好的股票 ， 已经回落 ， 比如鲁抗医药；有的是短期利空 ， 比如旅游、电影、餐饮 ， 这类股超跌反弹后 ， 后续空间也比较一般等；有的则是长期利好 ， 比如商超、云计算等等 。
再有一类比较特殊 ， 对行业是利空 ， 但是对龙头是利好 ， 比如酒店 ， 地产以及养殖 ， 我们之前说了酒店 ， 今天给大家说说地产 。 逻辑是：小企业可能在本次疫情中被出清 ， 有利于实力强大的龙头企业抢占市场份额 。
1、我们来看看本次疫情会对房地产行业产生怎样的冲击 。
中小房地产命悬一线 。 工地被迫停工 ， 何时开工未知！售楼处被迫关闭 ， 销售回款基本为0！员工被迫放假 ， 即使重新上班很多工作也没法开展！金融机构被迫暂缓 ， 何时推进融资也未知！！与此同时 ， 员工工资要支出、贷款利息要归还 ， 尤其是还有高额的债务到期 。 数据显示 ， 2020年房企的还债规模将超过6000亿 。 如今 ， 地产停摆1个月 ， 而后续市场恢复则需要更长的时间 ， 对现金流控制不到位的房企来说就是命悬生死一线 。 高负债高杠杆真的很危险！不难猜测 ， 即便后续会有政府救助 ， 也将会有一些中小房企因此而宣告破产 。
大型房地产趁机抄底扩张 。 中小房企遭遇“饥饿游戏”的时候 ， 对于那些资金实力雄厚 ， 或拥有稳健现金流的房企而言 ， 则迎来一场围猎游戏 。 尽管疫情也给大型房企的当前造成了极大困难 ， 但于他们而言：危机过后是更大的机遇 。 疫情结束后 ， 那些手握重金的房企将通过收并购获得大量优质的项目和价格便宜的土地 ， 从而成为留在牌桌上的胜者 。 届时 ， 大鱼吃小鱼、大鱼吃大鱼的收并购将频频上演 ， 行业将加快步入寡头时代 。
房地产松绑加政策支持 。 本次疫情对经济的损失较大 ， 为了提振经济 ， 货币大放水以及松绑房地产是最佳手段 。 提振房地产是拉动GDP最简单有效的手段 。 就在2月3日 ， 央行开展了1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金 ， 相较于去年同期多向市场投放了9000亿元 ， 而这也被认为就是个开端 。 此外 ， 在疫情爆发前 ， 各地其实已经在密集的出台各种楼市松绑政策 。 市场预期在2020年 ， 各地楼市限制政策大概率会松绑或取消 。
重新认知物业管理的价值 。 严重疫情下让我们看到了物业管理的价值 ， 重新认知了优质物业管理下的生活场景 。 自2018年下半年以来 ， 物业分拆上市渐成气候 ， 预计疫情结束后 ， 物业公司分拆独立上市潮将爆发 ， 有望成为全行业的最大亮点 。 大型房地产公司 ， 一般都会有自己旗下的物业公司 。 因此 ， 本次疫情对于大型的房地产公司是利好 。 有利于房地产企业的兼并整合 。
2、我国的前十大房地产公司为：中国恒大 ， 碧桂园 ， 万科地产 ， 绿地控股 ， 融创中国 ， 保利发展 ， 中海地产 ， 华润置地 ， 新城控股以及华夏幸福 。
其中 ， 中国恒大 ， 碧桂园以及融创中国都在港股上市 ， 而万科地产、绿地控股、保利地产在A股上市 。
万科的公司治理 ， 品牌美誉度 ， 股东权益保护都都业内公认的优秀 ， 因此 ， 毫无疑问的万科A是上佳选择 。
3、事实上 ， 除了疫情带来的行业变革之后 ， 公司超低的估值也带来了非常好的投资价值 。 下图为万科A的PE band ， 可以非常明显的看到万科的估值处于历史底部 ， 估值只有接近8倍左右 。 也就是说 ， 即便没有本次疫情 ， 单从估值的角度看 ， 万科A依然有很好的投资价值 。
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