??具体企业表现来看,4月发债量最高的企业是华润置地,发债总量约80亿元人民币,完成了60亿元公司债发行,以及20亿元的中期票据的发行。本月发行债券的企业有16家,发债企业个数环比增长2家。从发债年限来看,最长的为7年,为保利发展发行的公司债。从债券发行利率表现来看,华润置地发行的10亿元3年期公司债利率2.79%最低,另有保利发展、保利置业、中海地产、华侨城、以及金融街发行了利率不超过3.50%的债券。
??02.债券期限:本月到期债券类544亿元
??本月房企有32笔债券到期,金额共计544亿元,环比下降15.1%,到期债券只数环比减少9只。力高集团就企业存续期境外债提前完成了部分债券的交换要约,2022年4月到期的部分债券到期时间已经成功延期,新票据期限为1年。
??提前关注到2022年5月将有24笔债券到期,合计约351亿元,环比下降35.4%,偿债压力有所下降。单笔金额最高为富力地产2016年发行的46亿元的公司债。
??在债务违约方面,本月没有新增房企曝出实质性违约,但是整体来看仍有不少房企存在流动性问题,因此未来仍有可能有更多房企曝出债务违约事件,仍需要行业注意。
??上市和股票
??01.拟上市房企:万物云首次申请上市,招股书仍有效企业为11家
??本月没有新增房企递交上市申请,仅有中亿基业在4月19日更新了招股书,因此截至2022年4月底,在港交所在递交过招股书但仍未成功上市的房企为13家,其中有9家房企在招股书过期后都没有更新招股书,未来是否会继续上市进程还有待观察。
??在房企分拆旗下公司上市方面,本月万科旗下的物业服务公司万物云在4月1日正式向港交所申请上市,此外苏新美好服务和珠海万达商业管理分别在4月4日和4月23日更新了招股书,东原仁知服务则在本月通过了上市聆讯并在29日成功上市。因此截至2022年4月底,在港交所递交过招股书而仍未上市的房企旗下公司共有22家,其中有多家企业的招股书都已过期,未来是否还会坚持上市有待观察。
??02.IPO和增发:东原仁知服务完成上市
??本月没有房企完成上市,而在房企旗下公司方面,东原旗下的物业公司东原仁知服务在本月通过上市聆讯后就于29日快速完成了上市。东原仁知服务的IPO发售价为11.9港元/股,但发行的股份仅有1666.67万股,因此所得IPO净额约为1.359亿港元。截至4月底新上市的房企旗下公司增至3家。不过由于近期递交上市申请的房企及房企旗下公司数量明显减少,港交所对于已交表的企业的审核也较为严格,规模较小的房企和房企旗下公司的上市将会越发艰难。
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??03.股权变动:蓝光、泰禾大股东被动减持,旭辉大股东积极增持股票
??本月有多家房企出现了股东被动减持公司股份,如蓝光发展、泰禾等,主要是因为受到了债务违约的后续影响,这些企业的后续自救值得关注。除此之外,本月旭辉集团大股东多次增持旭辉股票,体现出管理层对于企业经营状况的充足信心。而中交地产本月则有多位股东宣布减持计划或者减持进展,公司的经营状况需要注意。
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