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花样年|新力、花样年、当代置业等钱紧，地产大股东挺身而出的时刻到了？( 二 )


目前，新力控股境外债务本金总额达10.05亿美元，主要包括本次2021年到期的2.5亿美元债、2022年1月到期的2.5亿美元债以及2022年6月到期的2.1亿美元债等。
新力控股方面表示，若发生违约事件，2022年1月债券及2022年6月债券预计可能发生交叉违约，若持有人选择根据公募债券的条款及条件加速清偿，则所有公募债券可能立即到期及应付。
这也意味着，新力控股正在从之前的技术性违约走向实质性违约。业内分析认为，发生交叉违约的情况下，所有公募债券都可能立即到期，或触发金融机构采取进一步行动。
此前，因出现征信逾期，长沙市中院先后公示冻结新力湖南子公司、无锡子公司股权。另据媒体报道，新力控股到期利息逾期，出现技术性违约，境外平台被接管。
报道称，9月18日，新力未能支付两项境内融资利息，金额约为3874.21万元。9月20日，境外机构债权人中银国际杠杆及结构融资有限公司（下称“中银”）要求新力偿还其偿还本金及利息合计为7541.67万美元。
因新力未能偿付，9月24日，中银对已抵押给其的新力境外全资子公司力悦香港委任接管人，力悦香港的董事被替换为中银委任的董事。接管方有权将新力质押的财产转让至中银名下，以保障中银的合法权益。
“10月18日到期的这笔美元债，这是新力真正要面对的考验，这笔债务能否按期偿还关系着中国地产商能不能在国际资本市场保持信誉。”有业内人士指出。
对于即将到期的债务，另一家房企也采取不全额偿付的要约方式。据彭博社报道称，对于10月15日即将到期的2亿美元票据，鑫苑置业计划以少量现金+新票据的形式进行展期。
拒绝“躺平”的房企花样年控股，却也率先违约。此前于10月4日的公告中，花样年称公司存在一笔2.06亿美元的票据于当日到期，但未能按时付款。
最新消息显示，花样年集团(中国)有限公司已经与子公司深圳市花样年地产集团有限公司组织架构合并，并成立专门的债务与资产重组小组，统筹债务与资产重组工作，化解流动性风险。
在一些分析师眼中，调控政策不会发生转向的背景下，房地产行业将加速风险出清，不排除部分流动性紧张的房企在阵痛期被清出市场。
钱紧引发股债双杀，评级下降
当代置业“自曝”流动性紧张的状况后，10月12日，公司股价收跌6.45%，为0.435港元，自去年10月份股价跌破1港元开始，已经在仙股行列徘徊1年之久，总市值仅剩12.16亿港元。
美债方面反应更加剧烈，公告中提及的10月25日到期债券“MOLAND2021”从10月7日开始，2个交易日价格跌去50%，目前有所反弹，但仍然只有57美分。
其余的4只到期日较远的品种，跌幅更大，目前1美元面值的债券交易价格约在25美分-30美分之间。
实际上，在花样年发生实质性的美元债违约的同时，内房企美元债就现大面积暴跌。绿地、阳光城、佳兆业、禹洲、建业、融信、中南、中梁等美元债均大幅下跌，收益率随之攀升。
有投资者甚至指出，10月5日，多只房企美元债创下高息地产债8年来最大跌幅，跌幅较大的多数是信用评级较低的房企。
作为资本市场的“看门人”，随着房企信用危机浮现，评级机构行动迅速。10月12日，穆迪报告称，将当代置业（中国）有限公司的家族企业评级从B2下调至Caa2，并将其发行债券的高级无抵押评级从B3下调至Caa3，并将上述评级列入可能进一步下调的观察。
雷达财经注意到，今年下半年以来，已有多家房企遭遇信用评级下调。
9月28日，穆迪维持海伦堡中国的“B2”企业家族评级和“B3”高级无抵押评级，并将评级展望由“稳定”调整为“负面”。穆迪预计，在目前国内融资趋紧的情况下，鉴于海伦堡中国地产销售的现金回收周期较长，其流动性缓冲将会减弱。

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