上升|6月末二线库存上升仅一线回落 去化周期拉长至11个月
来源： 和讯房产
预判7月，我们认为，狭义整体库存稳中有降，主要是基于成交热度延续，总体增幅预期高于供应。
指标说明
自房地产行业“去库存”以来，2018-2019年全国商品房待售面积持续下行，2020年初因新冠疫情“黑天鹅”突袭，使得本就加速下行调整、交易持续低迷的楼市更加“雪上加霜”，库存规模也由降跳增，迎来新一轮周期变换，为市场各方所关注。
为此，我们梳理了全国百城数据，通过商品房待售面积（小口径），商品住宅狭义库存量（中口径）、商品住宅广义库存量（大口径）三个维度，每月20日定期发布《全国商品住房百城库存月报》，以期将库存总量变化趋势和各城市市场的差异分化能及时传达给市场。
1、商品房待售面积：指报告期末已竣工的可供销售或出租的商品房屋建筑面积中，尚未销售或出租的商品房屋建筑面积，包括以前年度竣工和本期竣工的房屋面积，但不包括报告期已竣工的拆迁还建、统建代建、公共配套建筑、房地产公司自用及周转房等不可销售或出租的房屋面积。
2、商品住宅狭义库存量：指报告期末已批准预售可供销售的商品住宅建筑面积中，尚未销售的商品住宅建筑面积。
3、商品住宅广义库存量：指报告期末商品住宅市场的可销售房屋量和涉宅用地施工量之和。以未动工总建面积加上已动工未拿销证面积和狭义库存面积之和来测算。
2021年6月恰逢房企业绩冲刺，推盘积极性较高，不过成交动能有转弱趋势，同环比齐降，总体来看，成交仍略高于供应，以此带动狭义库存小幅微降至5.7亿平，去化周期受此影响，稳中有增，由2021年5月末的10.85个月微降至11.13个月，低于2020年同期水平。广义库存层面，受最后一批集中供地影响，加之长春、厦门等二轮土拍，土地成交规模大幅增长带动未开工地块总量上升，本月百城广义库存小幅微增达38亿平，同比上涨6%。
商品房待售面积
商品房待售面积
由降转增至5.1亿平方米
商办领涨而住宅回落
国家统计局公布数据显示，6月末，商品房待售面积51079万平方米，比5月末增加53万平方米。其中，住宅待售面积减少180万平方米，办公楼待售面积增加66万平方米，商业营业用房待售面积增加47万平方米。
目前来看，整体库存连续3个月下降后止跌转增，持稳在5.1亿平，基本与去年同期持平。分业态来看，住宅待售面积降幅显著，但成交增长势能有减弱趋势；相较而言，办公、商业待售面积均有不同程度的上升，考量到其基数，整体去化压力依旧较大。
狭义库存
高位维持5.7亿平方米
二线同比涨幅领先仅一线同比跌8%
2021年开年以来，狭义库存除2月显著跳减之外，一直延续高位震荡态势。据CRIC监测数据，2021年6月百城商品住宅库存量达到了57186万平方米，与上月基本持平，同比增长1%。6月恰逢房企年中业绩冲刺，推盘积极性显著增加，环比5月上涨近2成；不过成交增长势能不足，同环比齐跌，并未出现往年的年中放量，总体来看，成交量与供应量基本持平，也使得狭义库存变化不大。
不同能级城市狭义库存变动不尽相同：一线韧性较强，得益于良好的成交表现，库存环比微增，但同比仍显著低于去年同期，三四线城市库存持稳，同环比变动均不大；二线城市成交量略有回调，但总体还是延续供不应求格局，也使得库存环比小幅回落1%，同比增长5%，增幅持续有收窄趋势。
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